Descrição:
- Comprar acções a preços atractivos com um horizonte de investimento a longo prazo.
Estratégia:
- Só comprar acções quando estão claramente a transaccionar a bons preços, manter as mesmas por períodos longos, e recebendo uma remuneração enquanto aguardamos que o mercado reconheça o valor da empresa.
Critérios de escolha das acções a comprar:
a) ROE5 superior a 10%
ROE5 = ROE médio nos últimos 5 anos
b) Total de activos / Capital próprio inferior a 4
c) Taxa de Dividendo superior a 3%
Taxa de Dividendo = Dividendo5 / Preço por acção
Dividendo5 = Média dos dividendos pagos por acção nos últimos 5 anos
d) PER5 inferior a 10
PER5 = Preço por acção / EPS5
EPS5 = Lucro médio nos últimos 5 anos por acção
e) Rácio de pagamento de dividendos inferior a 60%
Rácio de pagamento de dividendos = Dividendo5 / EPS5
f) O investidor deve estar convicto que o negocio da empresa não sofrerá modificações significativas nos próximos 5 anos.
Quando vender:
- Quando o PER5 for superior a 20 ou o investimento fizer 5 anos, o que acontecer primeiro.
NOTA:
O que fazer caso não seja possível encontrar empresas nas condições descritas?
- Não investir em acções, fazer um deposito a prazo.
Descrição:
- Esta estratégia é inspirada na estratégia descrita por Joel Greenblatt no seu livro "The Little Book That Beats the Market", com algumas alterações de minha autoria.
Estratégia:
- Tal como a estratégia de Joel Greenblatt, consiste em comprar acções de empresas de qualidade que transaccionam a preços atractivos.
Critérios de escolha das acções a comprar:
a) Usar o screener que Joel Greenblatt disponibiliza em http://www.magicformulainvesting.com, com os seguintes critérios:
Minimum Market Cap = 5000 million
Number of Stocks = 30
b) Excluir da lista todas as empresas que não respeitem as seguintes condições:
Total de activos / Capital próprio inferior a 4
ROE5 superior a 15%
c) Ordenar do menor para o maior usando o critério:
Preço por acção / Capital próprio
d) Escolher a primeira que ainda não conste no portefólio
Quando comprar:
- Executar uma ordem de compra por mês e para apenas uma empresa.
Quando vender:
- Quando o investimento fizer 3 anos.